Tuesday, 3 September 2013

China:Land seizures an ugly side of the urbanization drive

When Xu Haifeng's home was razed three years ago, she went to China's capital Beijing to complain about the city and county governments that ordered the demolition.

Since then, she says family members have been kidnapped at least 18 times, typically having black bags thrust over their heads before being taken to a hotel-turned-illegal jail in the eastern city of Wuxi and locked for weeks in a tiny, windowless room.
Our Wuxi is now steep in debt," said Xu. "The Wuxi city today relies on drawing from residents' financial wealth and stealing residents' land to survive."
Her 74-year-old mother, she says, has been abducted nearly a dozen times and held illegally for almost a year in a campaign to silence the family's demands for proper compensation.
Land seizures rank as among the biggest causes of social tension in China, spotlighting an ugly side of the urbanization drive that has raised it to the world's second-biggest economy.

Source: Reuters

Precious Metals Prices 03.09.13 at 8.36 a. m. Eastern Time

Gold Price Futures     3 months      US$   1,401.99

Silver Price Futures    3 months     US$        24.40

Monday, 2 September 2013

Int'l meeting on preserving tuna stock in Pacific starts

An international meeting to discuss how to manage bluefin tuna resources in the northern Pacific started Monday in the southwestern Japan city of Fukuoka.

The subcommittee meeting of the Western and Central Pacific Fisheries Commission through Thursday is being attended by nine countries including China, South Korea and the United States.
Given that the stock of adult bluefin tuna aged 4 years or older in the ocean declined to near its lowest-ever level of 22,606 tons in 2010, Japan has proposed that the catch of juvenile bluefin tuna up to 3 years old in the Pacific next year be cut by at least 15 percent from the 2002-2004 average.

Source: NewsOnJapan

Japan:Banks offer new services to sell housing loans

Japanese banks are offering new services to attract housing loan borrowers. They're trying to capitalize on rising demand for housing ahead of a planned consumption tax hike next April.

Banks are already competing to cut mortgage rates. They've been targeting people thinking of refinancing existing mortgages taken out when lending rates were higher.
Now, banks are offering other kinds of perks. A service introduced by Mizuho Bank in August allows family borrowers to make smaller, flexible repayments in needy times, like childbirth and school enrollment.

China:Home prices keep rising in August

New home prices in 100 major cities averaged 10,442 yuan ($1,706) per square meter in August, rising for 15 consecutive months in month-on-month terms, and indicating the recovery of the property sector, a survey has shown.
Of the 100 cities tracked by the China Index Academy, the research arm of Soufun, China's largest property website, 71 cities posted month-on-month increases, with 31 of them seeing prices rising at a pace above 1 percent, two cities fewer than in July.
The other 29 cities saw monthly declines, 10 cities fewer than in the previous month. Of those, 14 cities saw drops more than 1 percent.
On an annual basis, new home prices in those 100 cities increased 8.61 percent on average, 0.67 percentage point higher than in July.
Among the 10 largest cities, Beijing saw the biggest property inflation with a 3.22 percent month-on-month increase in August, trailed by Wuhan, Hubei province, which posted a 2.16 percent month-on-month increase.
On a year-on-year basis, new home prices in the 10 top-tier cities grew 12.18 percent in August, extending the period of gains to 10 months and pointing to robust housing demand.

China's August non-manufacturing PMI falls to 53.9 pct

China's non-manufacturing purchasing managers' index (PMI) fell to 53.9 percent in August from 54.1 percent for July, according to official data released on Tuesday.
A PMI reading of more than 50 percent indicates expansion in non-manufacturing activity, while a reading below 50 percent indicates contraction.
The monthly indicator is released by the National Bureau of Statistics and the China Federation of Logistics and Purchasing.
Source: Xinhua

Precious Metal Prices 10.08 p.m. Eastern Time

Gold Price Futures         3 months    US$  1,393.74

Silver Price Futures        3 months    US$      24.19

Brasil:Deficit de US$ 3,764 bilhões en balança comercial de janeiro a agosto

A balança comercial brasileira voltou a mostrar saldo positivo em agosto, mas o resultado ficou muito aquém do mesmo período de 2012. O saldo positivo nas trocas comerciais do Brasil foi de apenas US$ 1,226 bilhão no mês passado, uma queda de 62% na comparação com o ano passado.
No acumulado do ano, a balança comercial continua registrando deficit. O saldo negativo somou US$ 3,764 bilhões de janeiro a agosto, revertendo o superavit registrado nos oito primeiros meses de 2012 de US$ 13,149 bilhões.
A redução do saldo se deve tanto ao aumento das importações como a queda das exportações brasileiras.
Porém, o principal impacto negativo na balança comercial vem da conta petróleo, que registra o comércio exterior do óleo bruto e combustíveis derivados. Essa conta está negativa em US$ 16,368 bilhões nos oito primeiros meses do ano.
O saldo total das demais trocas de produtos é positivo em US$ 12,604 bilhões.

Brasil: Bolsa tem a maior alta diária em mais de um ano

Dados que mostraram a melhora da indústria europeia e chinesa animaram os investidores nesta segunda-feira (2) e levaram o Ibovespa, principal índice de ações da Bolsa brasileira, a fechar em alta de 3,65%, a 51.835 pontos. Foi a maior alta diária registrada pelo índice desde 27 de julho de 2012, quando subiu 4,72%.
O avanço do índice também foi impulsionado pela valorização de 33,33% das ações da OGX, petroleira de Eike Batista, para R$ 0,40.
  Na semana passada, a ação da petroleira de Eike foi derrubada pela notícia de que o empresário estaria negociando a conversão da dívida da OGX em participação acionária na companhia, o que diluiria os demais acionistas.
 "Os dados divulgados na China hoje aliviaram um pouco a tensão que o mercado estava sentindo em relação a demanda chinesa por matérias-primas. Isso contribuiu para a alta das ações de empresas desse segmento, como a Vale", diz Elad Revi, analista-chefe da Spinelli Corretora.
As ações mais negociadas da Vale tiveram alta de 2,95%, para R$ 32,02, dando impulso ao Ibovespa. A China é o principal cliente internacional da mineradora brasileira.
Na Europa, o PMI de indústria do Markit para a zona do euro saltou de 50,3 em julho para 51,4 em agosto, maior valor em mais de dois anos.
Além disso, também contribuiu para o clima mais ameno nos mercados o adiamento do conflito de potências ocidentais com a Síria.

Hoje, a BM&FBovespa divulgou a nova composição do Ibovespa, que vai vigorar de 2 de setembro de 2013 a 3 de janeiro de 2014. A novidade foi a inclusão das ações da Anhanguera e da Kroton, ambas do setor de educação.
Outra novidade da nova composição do Ibovespa foi a menor participação das ações mais negociadas de Petrobras (de 8,009% para 7,617%), Vale (de 8,585% para 8,287%), e dos papéis da OGX (de 5,061% para 4,259%). Já o Itaú passou a ter maior representatividade no índice (de 4,402% para 4,558%).
"Muitos fundos estão equalizando suas carteiras. Eles compram e vendem mais ações para igualar a composição de suas aplicações com a do Ibovespa. Esse movimento é um vetor a mais que contribuiu para o avanço da Bolsa hoje", diz Revi.

  Folha de Sao Paulo

Império brasileiro de Eike naufragou por mais do que arrogância

"Há 15 meses, Paulo Mendonça, presidente-executivo da OGX Petróleo, estava confiante em que a companhia que presidia estava a caminho de se tornar uma grande produtora independente de petróleo, a âncora do vasto império brasileiro de recursos naturais presidido por Eike Batista.
Em entrevista à Reuters na sede da empresa, no Rio de Janeiro, Mendonça exibiu recipientes contendo o petróleo de odor forte extraído do primeiro campo da OGX, o Tubarão Azul, e descartou as preocupações quanto às operações nas águas a nordeste do Rio.
   Pequenos problemas haviam acontecido, claro, mas eles estavam sendo corrigidos. As ações da OGX Petróleo e Participações --carro-chefe do EBX Group, de Eike-- haviam caído em um terço ante picos recentes, mas o principal índice da bolsa brasileira e as ações de outras companhias petroleiras também estavam em queda. Mendonça deu a entender que tudo ia bem.
   Foi então, quase que de passagem ao final de uma hora de entrevista, que ele revelou uma bomba: Tubarão Azul estava produzindo apenas 17 mil barris de petróleo ou o equivalente em gás natural (bpoed) a cada dia e a expectativa de atingir produção de entre 40 mil e 50 mil barris ao dia antes do final do ano "demoraria mais tempo que o esperado" para se realizar.
A admissão de que a OGX havia caído bem abaixo de suas previsões foi um momento crucial na queda da companhia de energia, objeto de tantos exageros - o primeiro dominó a cair no rápido colapso do grupo EBX, o conglomerado de petróleo, energia, construção naval, mineração e portos criado por Eike.
As ações da OGX caíram em 8,4% no dia seguinte, dada a queda da confiança dos investidores. Haviam caído em mais 50% - eliminando US$ 10,4 bilhões em valor para os acionistas - quando Mendonça renunciou, um mês mais tarde.
  De lá para cá, as coisas só pioraram para Eike. Prejudicadas por dívidas crescentes, atrasos em uma série de projetos e uma crise de confiança, suas seis companhias de capital aberto sofreram um dos mais espetaculares colapsos empresariais da História recente.
  O colapso da OGX --e o subsequentemente desmonte da EBX-- refletem o sucesso inicial de Eike em atrair investidores para descobertas de petróleo que se provaram muito mais difíceis de extrair do que era esperado.
Mas a história não é tão simples. O império dele também caiu vítima do súbito fim de um boom mundial de commodities e da exuberância selvagem que existia quanto aos mercados emergentes - duas das forças que atraíram investidores para a visão de Eike.
  "Houve arrogância? Houve a venda de um sonho sem grande consideração quando aos riscos reais? Claro que sim."Mas ao mesmo tempo outras coisas se fizeram sentir. Muitas das pessoas que investiram em Eike não eram tolas, e sua ascensão e queda acompanhou a do Brasil".
    Eike concorda, em certa medida. Em carta publicada em 19 de julho por dois jornais brasileiros, ele disse que a implosão de seu império começou pela OGX. A companhia, escreveu, "é a origem da crise de credibilidade que prejudicou meu nome e resultou no obscurecimento das realizações e conquistas" da EBX
   Eike enfatizou que não estava sozinho em acreditar que a OGX teria sucesso. "Tive ofertas para vender uma parcela grande ou até controladora da OGX baseadas em avaliação de US$ 30 bilhões para a companhia", ele afirmou. Na data da carta, a OGX tinha valor de mercado de US$ 723 milhões.
Delcidio Amaral, antigo vice-presidente de gás e energia na estatal Petrobras, disse que não havia dúvida de que o empresário acreditava na presença de petróleo.
"Ele tinha boas intenções mas estava errado", disse Amaral, hoje senador. "Ninguém investe bilhões de dólares na construção de navios para extrair petróleo offshore se está apenas tentando iludir as pessoas. Seria insano".

  Folha de Sao Paulo

Brasil:Mercado prevê crescimento maior do PIB e inflação em 2013

Analistas do mercado financeiro revisaram para cima suas projeções para o crescimento da economia, inflação e dólar em 2013, mostrou o relatório Focus, divulgado nesta manhã pelo Banco Central (BC).
No documento, os agentes consultados pela autoridade monetária esperam que a economia avance 2,32% em 2013, em vez de 2,20%. Para 2014, a estimativa é de um crescimento de 2,30%.
A projeção para o aumento do IPCA em 2013 saiu de 5,80% para 5,83%. A estimativa do índice de preços para 2014 permaneceu em 5,84% de incremento.
As cerca de cem instituições financeiras ouvidas semanalmente pelo BC elevaram a projeção para a taxa de câmbio no fim deste ano --esperam dólar a R$ 2,36, em lugar de R$ 2,32. Em 2014, a moeda americana deve terminar a R$ 2,40, ante R$ 2,38 previstos antes.
Na última sexta-feira, o IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística) informou que o PIB (Produto Interno Bruto) brasileiro cresceu 1,5% no segundo trimestre deste ano, sobre os primeiros três meses de 2013, feitos os ajustes sazonais.
O resultado ficou acima da estimativa média de 1% apurada pelo Valor Data junto a 15 consultorias e instituições financeiras.
Na semana passada, o ministro da Fazenda, Guido Mantega, passou a trabalhar com uma previsão de crescimento do PIB em 2013 de 2,5%, ante estimativa anterior de 3%. Mesmo com um avanço de 1,5% da economia no segundo trimestre, considerado bom pelo ministro, ele preferiu aguardar o resultado do terceiro trimestre para fazer qualquer alteração nessa expectativa.

Folha de Sao Paulo

10 baby-miliardari più ricchi

Nel mondo vivono 1.426 miliardari, ma solo 29 hanno meno di 40 anni. Nella top ten dei "baby-miliardari" sono presenti i due fondatori di Google, Larry Page e Sergey Brin, e tre dei quattro ideatori di Facebook, Mark Zuckerberg, Eduardo Saverin e Dustin Moskovitz. Il baby-miliardario più ricco del mondo resta il trentanovenne Larry Page, attuale amministratore delegato di Google che conta un patrimonio di 17,4 miliardi di euro (testi di Francesco Tortora).



 Al secondo posto si posiziona Sergey Brin, cofondatore di Google che ha un patrimonio di 17,2 miliardi di euro. Negli ultimi giorni il nome del trentanovenne ha conquistato le prime pagine dei giornali per la fine della relazione con sua moglie Anne Wojcicki, con la quale era sposato da sei anni e ha due figli, e per il suo nuovo legame sentimentale con Amanda Rosenberg, marketing manager dei Google Glass.


Quarto in classifica è il colombiano Alejandro Santo Domingo Davila. Figlio del magnate della birra Julio Mario Santo Domingo, il trentaseienne è amministratore della Quadrant Capital Advisors, siede nel consiglio d'amministrazione del Metropolitan Museum of Art di New York e ha un patrimonio di 8,8 miliardi di euro.   

                                                                                                                            


Commercio: Ue, aumento preoccupante barriere agli scambi

Nell'ultimo anno sono state introdotte nel mondo 150 nuove restrizioni al commercio mentre sono state smantellate solo 18 misure esistenti. Lo indica un rapporto della Commissione europea. Anche se il ricorso a misure restrittive e' piu' lento di quanto sia risultato nel 2011 e nel 2012, segnala Bruxelles, "c'e' stato un preoccupante aumento di certe misure altamente dirompenti per il commercio". 

Eni: Scaroni incontra il primo ministro iracheno Nuri al-Maliki

Il primo ministro iracheno, Nuri al-Maliki, e l'amministratore delegato di Eni, Paolo Scaroni, si sono incontrati oggi a Baghdad per discutere delle attivita' di Eni nel Paese. Durante l'incontro Paolo Scaroni, insieme con Claudio Descalzi, direttore generale Eni E&P, ha aggiornato al-Maliki sulle attivita' di sviluppo del giacimento petrolifero di Zubair e discusso i requisiti contrattuali e operativi per raggiungere il nuovo plateau di produzione di 850.000 barili di olio al giorno nel 2016, come concordato nell'emendamento al contratto di servizio firmato il 15 luglio 2013. Le parti hanno anche discusso delle potenzialita' del settore iracheno degli idrocarburi e delle future possibilita' di sviluppo di Eni in Iraq. Il Primo Ministro al-Maliki, conclude la nota del gruppo italiano, "ha espresso la sua soddisfazione per le attivita' svolte da Eni nel Paese".

Corriere della Sera

Sunday, 1 September 2013

Precious Metals Prices 12.02 a.m. Eastern Time

Gold Price Futures    3 months    US$  1,392.99

Silver Price Futures   3 months    US$      23.86

JR Tokai resumes Maglev Shinkansen train test runs

Central Japan Railway Co. resumed test runs on Thursday of its high-speed magnetic levitation Shinkansen train on a course in Yamanashi Prefecture, west of Tokyo.
It was the first test since September 2011 and the first on the course, which has been extended from 18.4 kilometers to 42.8 kilometers.The railway operator, better known as JR Tokai, tested the latest commercially viable five-car L0 maglev train. The company hopes to eventually test a 12-car train on the same course.

Abe to raise consumption tax as planned: LDP Machimura

Prime Minister Shinzo Abe is believed to go ahead with a consumption tax hike in April next year as planned, a Liberal Democratic Party heavyweight said Sunday.

If Abe says he will start over from scratch a consumption tax increase, he would suffer grave damage, Nobutaka Machimura, former chief cabinet secretary, said at a press conference held after a meeting of his intraparty faction in Karuizawa in the central Japan prefecture of Nagano.
Source: NewsOnJapan

Japan: Unemployment rate drops to 3.8%

The seasonally adjusted unemployment rate fell for the second straight month to 3.8 percent in July, down 0.1 percentage point from the previous month, the Internal Affairs and Communications Ministry said Friday.

The figure beat a median forecast of 3.9 percent by 24 economic institutes surveyed by Jiji Press.
The Health, Labor and Welfare Ministry said the ratio of effective job openings to job seekers stood at 0.94 in July after seasonal adjustment, up 0.2 point from the previous month. The gauge improved for the fifth consecutive month.

China: Economic slowdown, railways hold back airlines

Slower economic growth and competition from high-speed railways were a drag on the first-half performance of domestic airlines, though there was wide divergence in the sector, the carriers' interim reports show.
On Monday, China Southern Airlines Co Ltd became the first carrier among the nation's top three to report first-half results.
The Guangzhou-based carrier saw revenue slip 4.2 percent year-on-year to 46 billion yuan ($7.5 billion), while net profit tumbled 32.7 percent to 302 million yuan, the third decline in a row.
In contrast, Beijing-based Air China Ltd, which released its interim report a day later, said net profit rose 7.31 percent to 1.1 billion yuan, ending a two-year decline. Revenue, however, fell 3.58 percent to 45.9 billion yuan.
Both airlines benefited from the yuan's appreciation against the dollar, which yielded foreign-exchange gains of 1.44 billion yuan for China Southern and 1.12 billion yuan for Air China.
Hainan Airlines Co Ltd, the nation's fourth-largest carrier, reported robust profitability. It said on Thursday that revenue grew 3.83 percent to 14.4 billion yuan, with net profit soaring 29.28 percent to 645 million yuan.
Hainan Airlines credited the growth to an enlarged fleet, which expanded to 120 planes from 109, as well as increasing passenger traffic. In the first half, the airline carried 12.46 million passengers, up 13.38 percent.
China Eastern Co Ltd posted 41.48 billion yuan in revenue, up 2.66 percent year-on-year, and 763 million yuan in net profit. But analysts were downbeat about its performance.
Shanghai International Airport, which operates Pudong International Airport and the smaller Hongqiao International Airport, generated 2.47 billion yuan in first-half revenue, up 8.68 percent year-on-year. Net profit rose 18.29 percent to 893 million yuan.
Source: Xinhua

Asia Pacific Indices 11.05 p.m. Eastern Time

Nikkei Stock Average 225View1 Sep 201313,586.70+197.84+1.48%
.HSIHang Seng IndexView1 Sep 201322,135.40+404.03+1.86%
.AORDASX All Ordinaries Index1 Sep 20135,178.10+52.81+1.03%
.KS11KOSPI Index1 Sep 20131,924.89-1.47-0.08%
.FTSTIStraits Times Index1 Sep 20133,050.66+21.72+0.72%
.JKSEJakarta Composite1 Sep 20134,175.00-20.09-0.48%
.PSIPSE Composite Index1 Sep 20136,070.41-4.76-0.08%
.KSEKarachi SE 100 Index30 Aug 201322,160.85-53.88-0.24%
.SSECShanghai Composite Index1 Sep 20132,095.74-2.64-0.13%
Source: Reuters                                  

More Europe or EU-lite

"In the dark days of Europe's debt crisis in 2012, when it seemed Greece might be forced out of the euro and the single currency could implode, leaders believed "more Europe" was the only answer.
Among the more fervent voices in support was German Chancellor Angela Merkel, whose declaration that "we need more Europe; we need more cooperation" prompted policymakers to draft plans for a banking union, closer fiscal ties and, in time, a more complete political integration of the union's 28 countries.
A year on, banking union - the idea of providing a single backstop for all the region's banks - stumbles ahead but only as a shadow of its original self. Fiscal union is barely mentioned, while the steps that would have come after are long forgotten.
Instead of "more Europe", the more common phrase in Brussels these days might be "EU-lite". Rather than the relentless logic of "ever closer union" - the guiding principle of Europe's federalists for 60 years - the attitude among some member states is better described as "only as much Europe as we really need".
  Britain's vision for the EU - which Cameron wants to remain part of - is a union focused on its strengths as a trading bloc, the world's largest, and as a single market of 500 million developed-world consumers.
When Britain first raised the possibility of a renegotiation of its ties earlier this year, it was a lonely voice. Opponents, including France and the European Commission, said nobody should be allowed to "pick and choose" the terms of their membership.
But the Netherlands see room for improvement and Britain see's the EU more like a trading bloc.
While Brady agrees the federalist dream of a "country called Europe" may have vanished, the European project remains alive and its momentum is still towards deeper integration. Membership of the euro, the biggest symbol of unity, is growing.

The factor that will determine whether "more Europe" or "EU-lite" wins the day will be the economic crisis,  analysts say"."
Source: Reuters

"Chinese economy might suffer ups and downs, but its long-term prospect remains bright"

 "Chinese economy might suffer ups and downs, but its long-term prospect remains bright, Daniel Gros, director of the Centre for European Policy Studies (CEPS), told Xinhua.
The senior expert painted a much rosier picture for the world's second largest economy than a handful of experts in the West who have been claiming that the economy was about to collapse amid signs of slowing down.
the "accumulation of human capital and physical capital" as the fundamentals that would guarantee the Chinese economy a bright future in the long run.
"Education of the population is very strong and your people have very high savings. If you take these two things together, you can have another 10 to 15 years of what is called 'extensive growth'," Gros said.
He attributed the current slower growth to the fact that "the grow rates over the last six or seven years for the Chinese economy were above potential, so the next seven years maybe below potential."
"As the potential for China's annual economic growth rate is 7 to 8 percent, maybe it would be less than 7 percent in the next few years," he said.
"The readjustment away from investment towards consumption, the so-called rebalancing, is much more difficult than many people think. Because when you have had investment rate of close to 50 percent, that is a very slow process," he said.
The rebalancing would also be hindered by "a lot of inertia," which means that "once it goes in one direction, it tends to go a long time in that direction. That is called the accelerator model in economics," he said.
The economist expected the "spiral downward" resulting from less investment to last two, three or five years, saying that "this spiral downward is moving very slow, but very persistent."
While saying that the biggest risk in the Chinese economy is that this spiral goes down too quickly, Gros said, "The risk exists, but I don't think it will materialize." It will be very important to keep a very alert economic response by authorities to calm down the economy,and keep stability in monetary policy and exchange rate".
Source: Xinhua



Borse del Vecchio Continente, una partita a poker Aspettando la (vera) svolta

"La brusca frenata di fine maggio non ha rovesciato la tendenza di fondo. I listini del Vecchio Continente continuano la loro marcia di recupero che sembrava essersi interrotta sulla scia delle intenzioni della Federal Reserve americana di rallentare il programma di acquisto di titoli sulmercato secondario (quantitative easing). Nella finanza globalizzata, in cui predomina l’interdipendenza tra le economie e le politiche monetarie, la semplice ipotesi di una attenuazione delle scelte monetarie espansive aveva gettato nel panico gli operatori e aveva provocato una violenta correzione dei listini. Anche sulla sponda europea dell’Atlantico.
Ma ecco che da Francoforte (e contemporaneamente anche da Londra, per bocca del nuovo governatore della Bank of England Mark Carney) arriva la rettifica. «I tassi nell’eurozona rimarranno bassi ancora a lungo», ha dichiarato il presidente Mario Draghi nel corso della riunione del board della Bce di giovedì scorso. E le borse, che da alcune settimane non facevano che inanellare sedute di segno negativo, hanno risposto con entusiasmo a questa prospettiva, con rialzi che vanno dal 3,4% di Piazza Affari, al 2,1% di Francoforte.
Inutile ricordare che le prospettive economiche, soprattutto in Italia rimangono oscure. Ma il nuovo peggioramento della crisi del debito portoghese e la consapevolezza che la ripresa non comincerà prima della fine dell’anno non bastano a deprimere i listini. Che giocano d’anticipo e che scommettono già adesso su quei settori e su quelle società che registrano buoni tassi di crescita degli utili e del fatturato. In questo quadro di frammentazione, predomina fra i listini europei un tratto comune. Tutte le principali piazze finanziarie trattano a sconto, con una media del rapporto prezzo/utili di appena 11,8 volte, contro le 14,5 volte della borsa di Wall Street, sostenuta da un’economia in crescita.

Corriere della Sera

Vodafone in advanced talks to sell its 45% stake of Verizon Wireless.

 "Verizon Communications and Vodafone plan to announce a $130 billion deal on Monday that will give the U.S. telecom giant complete control of Verizon Wireless, subject to final board approval, people familiar with the matter said.

Vodafone said in a statement late on Sunday it was in advanced talks with Verizon to sell its 45 percent stake in the joint venture for $130 billion, comprising cash and common shares, but that there was no certainty an agreement would be reached.
Under the terms of the proposed agreement, Vodafone would get $60 billion in cash, $60 billion in Verizon stock, and an additional $10 billion from smaller transactions that will take the total deal value to $130 billion, two of the people familiar with the matter said on Saturday.
To fund the cash portion of the deal, Verizon has lined up as much as $65 billion in financing from four banks: JPMorgan Chase & Co, Morgan Stanley, Barclays Plc and Bank of America Merrill Lynch, they said. The banks have committed to the financing which is expected be split evenly among the four, two people said.
Another hindrance to a deal has been the possibility of a huge tax bill for Vodafone from the sale, based on Verizon Wireless' massive growth since it was established. But the sources said the deal would be structured in such way that Vodafone's tax bill could be cut to around $5 billion".
Source:  Reuters

China: Retailers are not sure the Economy is stabilizing yet.

If things are really starting to look up for China's economy, as a recent spate of better-than-expected government data seems to suggest, nobody appears to have told its biggest retailers.

A Reuters review of first-half earnings showed that more than 20 Chinese companies selling everything from footwear  to food were not convinced the economic slowdown had bottomed out, and neither were their traditionally thrifty customers.
"There are uncertainties in future prospects as the economy is struggling with a difficult transition involving structural rebalancing and revamping the growth model," said Belle, which has a market value of $11.6 billion and manages more than 18,000 retail outlets across 360 Chinese cities.
Economists have long doubted the accuracy of official economic data and this skepticism has increased as China plots a course towards consumption-led growth. The official retail sales measure, for example, counts a sale from when an item is shipped, rather than when it is actually sold.
The latest data, however, supports retailers' complaints.
Retail sales grew 13.2 percent in July year-on-year, a slowdown from 14.3 percent annual growth in 2012, and 17.1 percent growth in 2011.
"Consumer sentiment showed no sign of significant recovery, affecting many businesses," said menswear retailer China Lilang Ltd , which has nearly 3,500 stores across China.
"The increase in the overall savings rate indicates that China still has a long way to go to transform into a consumption-driven economy," it said in its earnings statement.
The personal savings of mainland households was about 38 percent of disposable income in 2012, according to economists. The International Monetary Fund said China's urban household savings rate was less than 20 percent of disposable income in the mid-1990s.
China's recently appointed leaders are trying to wean the economy away from the credit and investment-driven growth that powered its break-neck expansion for three decades to a more sustainable model that favors domestic consumption.

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