Sunday, 23 February 2014

China to finance new farming practices

 China will offer customized financial services to new farming practices to pushagricultural modernizationChina's central bank said on Friday.
Financial institutions should give more credit support to innovative farming entities such as familyfarms and agricultural cooperatives by adjusting loan ratesmaturity length and collateral,according to a statement released by the People's Bank of China.
The move is designed to promote moderate-scale farming operations and modern agriculture byeasing financing difficulty for farmers.
Loansmaturity length can be extended up to 10 years if farmers plant fruitstrees and othercrops with long growth circlesthe statement said.
Diversified and innovative financing choices will be offered to meet different farming businessneedswith support focusing on production materials and machinery purchaseland contractsand other infrastructure development.
Qualified family farms may enjoy specially designed approaches in the inter-bank market to sellbonds to investors publicly or privately , the statement added.
Last December's central agricultural work conference and the No. 1 central document onagricultural development issued in early January both highlighted the promotion of new farmingbusiness models and the need to encourage diversified agriculture practices.
Source: Xinhua

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