Sunday, 23 February 2014

China's manufacturing activities are likely to contract for a second consecutive month in February

China's manufacturing activities are likely to contract for a second consecutive month in Februaryreaching their lowest point since JulyBritish bank HSBC Holdings Plc said onThursday.
The manufacturing Purchasing ManagersIndex is forecast to drop to a seven-month low of 48.3from 49.5 in January and 50.5 in Decemberdue to slumps in each sub-indexincluding output,new orders and employmentHSBC said.
The flash reading of the HSBC manufacturing PMI in February may have reflected reneweddestocking activities as new orders and production contractedsaid Qu Hongbinchiefeconomist in China and co-head of Asian Economic Research at the bank.
"The building up of disinflationary pressures implies that the underlying momentum formanufacturing growth could be weakening," said Quwho still expressed confidence about thegovernment's current policy and possible fine-tuning to stabilize growth.
Louis Kuijschief economist in China at the Royal Bank of Scotlandsaid "not to read too much"into the weak February PMI reading as the Lunar New Year holidays made it difficult to interpretthe figure.
"We remain quite confident that most of China's growth drivers remain in placeand the globaleconomy is recoveringand this will help China's economytoo," he said.
Kuijs said the economy will not slow dramaticallybecause of strong credit and financing supportthat was released by the central bank.
In Januarynew loans increased to 1.32 trillion yuan ($218 billion), compared with 482.5 billionyuan in Decemberand total social financing rose to 2.58 trillion yuan from 1.23 trillion yuan inDecemberdata from the People's Bank of Chinathe country's central bankshowedThegrowth rates of both readings were higher than expected.
The central bank highlighted the facts that the economy's dependence on investment and debtfinancing continues to rise and that potential risks in the financial sector are the key concerns.
Worries about a further slowdown in the Chinese economy surfaced after the fourth quarter of2013, when the government released no signals about easing monetary policy in the short term.
The official manufacturing PMI for January dropped to a six-month low of 50.5 from 51 inDecember and 51.4 in Novemberlower than market expectationsaccording to the NationalBureau of Statistics.
The China MNI business sentiment index fell further in February to 50.2, compared with 52.2 inJanuary and 58.4 in Decemberaccording to a research note from Nomura Securities Co Ltd.
Zhang Zhiweichief Chinese economist at Nomurasaid: "We continue to believe that China'smonetary policy stance has a moderate tightening bias and expect GDP growth to slow to 7.5percent in the first quarter and 7.1 percent in the seconddespite favorable base effects."
In 2013, the growth of the world's second-largest economy slowed to 7.7 percent from 7.8percent during the third quarter.
The government will likely loosen monetary policy in the second quarter to support the economy ifthe government decides to keep its 7.5 percent growth target for this year.
A research note from North Square Blue Oak Ltda United Kingdom investment banksaid thatgiven concerns regarding the overall slowdownthe government is expected to support moresmall and medium-sized enterprises in its reform schemea potential hot topic in next month'sNational People's Congress and Chinese People's Political Consultative Conference sessions.

Popular Posts